Спреды

По торговыми позициям может осуществляться льготное взимание маржи, в случае когда они находятся в спреде по отношению друг к другу. Нахождением в спреде считается наличие разнонаправленных позиций по смежным инструментам. Заниженные маржинальные требования для позиций в спреде дают трейдеру больше возможностей для торговли.

Все возможные варианты вхождения в спреды указываются в спецификации торгового инструмента, в нижней части окна:

Стороны спреда

У спреда есть стороны - A и B. Сторонами называются разнонаправленные позиции в спреде - покупка или продажа. При этом тип стороны не связан с определенным направлением позиции (покупка или продажа). Важно, чтобы позиции трейдера по всем символам стороны были либо длинными, либо короткими.

Для каждой стороны спреда может быть указано несколько символов с собственными коэффициентами объема. Эти коэффициенты указываются в скобках, например, LKOH-3.13 (1). Например:

• сторона А состоит из символов GAZR-9.12 и GAZR-3.13 с весом 1 и 2 соответственно;
• сторона В состоит из символа GAZR-6.13 с весом 1.

Чтобы позиции трейдера находились в спреде, он должен открыть позиции объемом 1 и 2 лота по GAZR-9.12 и GAZR-3.13 соответственно в одну сторону и позицию объемом 1 лот по GAZR-6.13 в другую сторону.

Торговые инструменты для стороны могут быть указаны как в виде какого-то конкретного символа, так и в виде базового актива ("Базис"), например, когда существует достаточно много символов, находящихся в спреде.

Если для стороны спреда указан базовый актив, то в спреде будут учитываться все символы с указанным базовым активом. При этом символы дополнительно фильтруются по времени их действия (указывается рядом с названием базового актива).

Тип расчета маржи

Тип взимания маржи по спреду указывается в колонке "Маржа".

Значение

Конкретные значения указывают на взимание фиксированной маржи по спреду в указанном объеме. Первое значение указывает объем начальной маржи, второе - поддерживающей.

Пример:

• начальная и поддерживающая маржа установлены на уровне 2000;
• в спреде участвуют два символа — RTS-3.13 c весом 2 и RTS-9.12 с весом 1.

При наличии у клиента разнонаправленных позиций по RTS-9.12 и RTS-3.13 объемом 1 и 2 лота соответственно будет взиматься маржа, равная 2000 единиц. При объеме 2 и 4 лота будет взиматься маржа в размере 4000 единиц.

Максимальная

В данном режиме для каждой стороны спреда будет рассчитываться значение начальной и поддерживающей маржи. Расчет осуществляется суммированием маржинальных требований по всем символам стороны. Для спреда будут использоваться маржинальные требования той стороны, где значение больше.

Пример:

• в спреде участвуют символ RTS-9.12 и RTS-3.13;
• для символа RTS-9.12 значения начальной и поддерживающей маржи равны 2000;
• для символа RTS-3.13 значения начальной и поддерживающей маржи равны 2100.

При наличии у клиента разнонаправленных позиций по RTS-9.12 и RTS-3.13 объемом 2 и 1 лот соответственно будет взиматься маржа равная 4000 единиц.

CME Inter Spread

В данном режиме указываются коэффициенты (в процентах) для маржи: первый - для начальной, второй - для поддерживающий. Итоговое значение маржи будет определяться суммированием маржинальных требований по всем инструментам спреда и умножением итогового значения на указанный коэффициент.

Пример:

• в спреде участвуют символы RTS-3.13 (сторона А с весом 1) и RTS-9.12 (сторона B c весом 2);
• для символа RTS-9.12 значения начальной и поддерживающей маржи равны 2000;
• для символа RTS-3.13 значения начальной и поддерживающей маржи равны 2100;
• в поле "Маржа" для начальной и поддерживающей маржи установлены коэффициенты 50%.

Итоговое значение начальной и поддерживающей маржи будет рассчитано следующим образом: (2000 * 2 + 2100) * 0,5 = 3050.

CME Intra Spread

В данном режиме указываются два значения для увеличения маржи: первое значение - для начальной маржи, второе - для поддерживающей. При расчете вычисляется разница между суммарной маржой инструментов стороны А и суммарной маржой инструментов стороны В (берется разница по модулю, таким образом не имеет значения, какая сторона является вычитаемой). В зависимости от того, какой вид маржи вычисляется, к полученной разнице прибавляется первое (для начальной маржи) или второе (для поддерживающей маржи) значение.

Пример:

• в спреде участвуют символы RTS-3.13 (сторона A с весом 1) и RTS-9.12 (сторона B c весом 2);
• для символа RTS-9.12 значения начальной и поддерживающей маржи равны 2000;
• для символа RTS-3.13 значения начальной и поддерживающей маржи равны 2100;
• в поле "Маржа" для начальной и поддерживающей маржи установлены значения 500.

Поддерживающая и начальная маржа будет рассчитана следующим образом: (2000 * 2 - 2100) + 500 = 2400.