套差

当交易的仓位彼此间相关套差时, 收取的保证金将有优惠。套差交易的定义是存在相关性品种的相对方向仓位。减少的需求保证金可为交易者提供更多交易机会。

所有可能的套差输入选项在 品种规格窗口 的下部指定:

套差分支

套差有两条分支 - A 和 B。分支是套差相对方向的仓位 - 买入或卖出。分支类型与确定的仓位方向 (买入或卖出) 无联系。重要的是交易者的仓位中, 所有品种的分支均为多头或空头。

有些品种可以为套差分支设置它们自己的交易量比率。这些比率显示在括号里, 例如 , LKOH-3.13 (1)。例如:

• 分支 A 由品种 GAZR-9.12 和 GAZR-3.13 组成, 它们的比率分别是 1 和 2;
• 分支 B 由 GAZR-6.13 组成, 比率为 1。

为了保持套差仓位, 交易者的开仓分别为相同交易方向的 1 手 GAZR-9.12 和 2 手 GAZR-3.13, 以及反向的 1 手 GAZR-6.13。

分支的交易工具可以全部指定为某个品种, 抵押资产, 例如, 如果在套差里有许多品种。

如果抵押资产作为分支, 所有含有此资产的品种认为在此套差里。此外, 品种还另外由其生存周期过滤 (在抵押资产名称里指定)。

保证金计算类型

套差的保证金收取类型指定在保证金一列。

数值

指定数值代表套差的保证金是固定的且等于指定量。第一个值表示初始保证金量, 第二个值表示维持保证金量。

例如:

• 初始和维持保证金设为 2000;
• 套差包括两个品种 ― RTS-3.13 比率为 2, 和 RTS-9.12 比率为 1。

如果客户分别有 RTS-9.12 比率为 1, 和 RTS-3.13 比率为 2 的反向仓位, 则收取 2000 单位的保证金。当交易量等于 2 和 4 手的情况, 收取保证金 4000 单位。

最大

在此模式, 初始和维持保证金数值将针对每条分支计算。执行的计算将包括所有分支品种所需保证金之和。分支所需保证金的最大值用于套差。

例如:

• 套差包括品种 RTS-9.12 和 RTS-3.13;
• 对于 RTS-9.12, 初始和维持保证金等于 2000;
• 对于 RTS-3.13, 初始和维持保证金等于 2100;

如果客户分别有 2 手 RTS-9.12, 和 1 手 RTS-3.13 的反向仓位, 则收取 4000 单位的保证金。

CME 场间套差

在此模式, 指定保证金比率 (百分比值): 第一个是初始保证金, 而第二个是维持保证金。总保证金将是所有套差品种所需保证金乘以指定比率之后的合计。

例如:

• 套差包括品种 RTS-3.13 (分支 A 比率 1) 和 RTS-9.12 (分支 B 比率 2);
• 对于 RTS-9.12, 初始和维持保证金等于 2000;
• 对于 RTS-3.13, 初始和维持保证金等于 2100;
• 初始和维持保证金字段设置的比率为 50%。

最终的初始和维持保证金值按照以下方式计算: (2000 * 2 + 2100) * 0.5 = 3050。

CME 场内套差

在此模式, 指定两个数值用于保证金增长: 第一个值用于初始保证金, 而第二个值用于维持保证金。在计算期间, 计算分支 A 的所有品种总保证金, 和分支 B 的所有品种总保证金之间的差值 (此差值是绝对幅度, 所以无所谓哪一条分支被抵扣)。根据保证金计算类型, 第一个 (用于初始保证金) 或第二个 (用于维持保证金) 的数值被加进获取的差值。

例如:

• 套差包括品种 RTS-3.13 (分支 A 比率 1) 和 RTS-9.12 (分支 B 比率 2);
• 对于 RTS-9.12, 初始和维持保证金等于 2000;
• 对于 RTS-3.13, 初始和维持保证金等于 2100;
• 数值 500 将被设置在保证金字段, 用于初始和维持保证金。

维持和初始保证金按照以下方式计算: (2000 * 2 - 2100) + 500 = 2400。