リテール、先物の証拠金計算

取引プラットフォームは取引前のコントロールのタイプを定義するリスク管理モデルのいくつかを用意しています。現時点では、下記のモデルが使用されています。

• リテール外国為替、先物 — OTC 銘柄で使用。証拠金計算の方法は製品の種類によります。
• 証拠金割引率に基づいた株式取引 — 為替市場で使用。証拠金計算の方法は製品の割引によります。割引はブローカーによって設定され、エクスチェンジの設定値よりも低くなることはできません、

証拠金は、トレーダのポジションと注文を確保するために支払われます。

口座に取引が行われる銘柄のポジションまたは未決注文がある場合、証拠金計算の最初の段階が定義されます。

• ポジションや未決の注文がない場合、証拠金計算は次の式を使って計算されます。
• 口座にポジションがあり、数量が現在のポジション以下である任意のタイプの反対方向の注文が出された場合、合計証拠金は、現在のポジションの証拠金と等しいです。例：EURUSDの買いポジションが1ロットあり、 EURUSDの1ロットの売り注文が出されます（売り指値、売り逆指値と売りストップリミットでも同様です）。
• 口座にポジションがあり、数量が現在のポジション以下である任意のタイプの同じ方向の注文が出された場合、合計証拠金は、現在のポジションの証拠金と出された注文の和に等しいです。
• 口座にポジションがあり、数量が現在のポジションを超過する任意のタイプの反対方向の注文が出された場合、現在のポジションの証拠金の値と出された注文の証拠金の値が計算されます。最終的な証拠金はいずれかの大きいほうの値を持ちます。
• 口座に2つ以上の反対方向の成行及び指値注文がある場合、証拠金はそれぞれの方向（売買）で計算されます。最終的な証拠金はいずれかの大きいほうの値を持ちます。他の注文タイプ（逆指値及びストップリミット）では、証拠金は合計されます（それぞれの注文で支払われます）。

下記はタイプと設定ごとの銘柄証拠金計算の式です。最終証拠金は三段階で計算されます。

• 特定の銘柄での基本的な計算
• 証拠金の預金通貨への変換
• 係数による乗算
• スプレッドにある取引シンボルの考慮

• 銘柄の複数ポジション/注文の会計

銘柄での基本的な計算

取引プラットフォームは、金融製品に応じて、いくつかの必要証拠金計算の種類を提供します。計算タイプは銘柄仕様の「計算」フィールドで表示されます。

外国為替

外国為替製品の証拠金は、以下の式で計算されます。

ロット単位での数量 * 契約サイズ / レバレッジ

例として1ロットのEURUSDを買うための必要証拠金を計算しましょう。一つの契約サイズは100,000でレバレッジは1:100です。

式に適切な値を代入すると、次のような結果が得られます。

1 * 100,000 /100 =1,000EUR

この時点で、必要証拠金は銘柄の基本通貨（または証拠金通貨）で表されます。

外国為替レバレッジなし

この計算タイプは、外国為替銘柄にも使用されますが、以前のものとは異なり、トレーダーのレバレッジは考慮されません。

ロット単位での数量 * 契約サイズ

例として1ロットのEURUSDを買うための必要証拠金を計算しましょう。一つの契約サイズは100,000でレバレッジは1:100です。式に適切な値を代入すると、次のような結果が得られます。

1 * 100,000 = 100,000EUR

この時点で、必要証拠金は銘柄の基本通貨（または証拠金通貨）で表されます。

取引と株式取引

取引と株式取引の必要証拠金は次のように計算されます。

ロット単位での数量 * 契約サイズ * 銘柄の価格

買いの約定には現在の銘柄の買値、売りの約定には現在の銘柄の売値が使われます。

例として、1ロットの#AAを買うための必要証拠金を計算しましょう。一つの契約サイズは100ユニットで、現在の買値は33.00USDです。

式に適切な値を代入すると、次のような結果が得られます。

1 * 100 * 33.00 = 3,300 USD

<t0>この時点で、必要証拠金は銘柄の基本通貨（または証拠金通貨）で表されます。

取引レバレッジ

取引の必要証拠金の計算ではレバレッジも考慮されます。

ロット単位での数量 * 契約サイズ * 銘柄の価格 / レバレッジ

取引インデックス

取引指標では必要証拠金は次のように計算されます。

ロット単位での数量 * 契約サイズ * 銘柄の価格 * ティック価格 / ティックサイズ

この形式では、通常の取引での計算に加えて価格とティックサイズの比率が考慮されます。

先物、為替先物

先物取引では2種類の必要証拠金があります。

• 当初証拠金は注文を出す際に必要な証拠金の額です。その後の同額の維持は必須ではない場合があります。
• 維持証拠金は、ポジションを維持するのに必要な最低限の証拠金です。

両方は銘柄仕様で指定されています。

証拠金の最終サイズは数量によります。

ロット単位での数量 * 当初証拠金

ロット単位での数量 * 維持証拠金

交換債券

ボンドマージンは、ポジション値の一部として計算されます。債券価格は額面のパーセンテージとして提供されるため、ポジション値は以下のように計算されます。

ロット単位のボリューム * 契約サイズ * 額面 * 価格 / 100

保守のために予約されるポジション値の部分は証拠金率によって決定されます。

FORTS 先物

モスクワ取引所のデリバティブセクションの先物契約の証拠金は銘柄ごとに別々に計算されます。まず、ポジションとすべての買い注文の証拠金が計算されます。同じポジションの証拠金とすべての売り注文が計算されます。

MarginBuy  = MarginPos + Sum(MarginBuyOrder)

MarginSell = MarginPos + Sum(MarginSellOrder))

計算された値のうち最大のものが銘柄の最終証拠金値として使用されます。

したがって、両方の値の計算には同じポジションが使用されます。最初の数式（買い注文を含む）では、ポジション証拠金は次のように計算されます。

MarginPos  = Volume * (InitialMarginBuy  + (Open Price - SettlementPrice) * Tick Price / Tick Size * (1 + 0.01 * Margin Currency Rate))

このボリュームは、ロングポジションの場合は正符号、ショートポジションの場合は負符号で使用されます。

2番目の式（売り注文を含む）では、ポジション証拠金は次のように計算されます。

MarginPos = Volume * (InitialMarginSell + (SettlementPrice - Open Price) * Tick Price / Tick Size * (1 + 0.01 * Margin Currency Rate))

このボリュームは、ショートポジションの場合は正符号、ロングポジションの場合は負符号で使用されます。

このアプローチでは、出された注文と反対方向のポジションがある（ポジションが注文の担保として機能）場合、トレーダーに証拠金の割引が提供します。

注文時の証拠金は、次の式で計算されます。

MarginBuyOrder  = Volume * (InitialMarginBuy  + (Price - SettlementPrice) * Tick price / Tick size * (1 + 0.01 * Margin currency rate))

MarginSellOrder = Volume * (InitialMarginSell + (SettlementPrice - Price) * Tick price / Tick size * (1 + 0.01 * Margin currency rate))

ここでの「価格」は注文時間に依存し、次に等しくなれます。

• 現在のセッションの契約の最高価格と最低価格は、それぞれまだ実行されていない成行注文やストップ買い/売り注文使用されます。成行注文では価格は指定されていないので、最大限の証拠金が課されます。発動されたストップ注文の挙動は成行注文と似ています。
• 注文の価格はリミット注文に使用されます。
• ストップリミット注文にはストップリミット価格が使用されます。

下記は式での他のパラメータです。

• InitialMarginBuy — 買い操作の初期証拠金
• InitialMarginSell — 売り操作の初期証拠金
• 通貨証拠金利は、ロシアのルーブルに対する先物契約の通貨のレート変更範囲です。
• SettlementPrice — 現在のセッションの商品の決算価格

これらの計算のためのパラメータはすべて、モスクワ交換所によって提供されています。

計算例

以下の例は、以下の取引口座状態の証拠金要件の計算を示しています。

• Position Buy 3.00 Si-6.18 at 73640
• Order Buy Limit 2.00 Si-6.18 at 73000
• Order Sell Limit 10.00 Si-6.18 at 74500

現在セッションパラメータ

• Clearing price = 73638
• InitialMarginBuy = 7665.41
• InitialMarginSell = 7739.59
• Tick price = 1
• Tick size = 1
• Margin currency rate = 0

数式で値を代入します。

MarginBuy  = 3 * (7665.41 + (73640 - 73638) * 1/1) + 2 * (7665.41 + (73000-73638) * 1/1) = 37057.05

MarginSell = -3 * (7739.59 + (73638-73640) * 1/1) +10.0 * (7739.59 + (73638-74500) * 1/1) = 45563.13

Margin = Max(37057.05, 45563.13) = 45563.13

結果的なSi-6.18 銘柄の証拠金は 45563.13 です。

担保

この取引不可能なタイプの製品は、他の製品のポジションの必要証拠金の資産として使用されます。証拠金は計算されません。

固定証拠金

銘柄仕様の「当初証拠金」フィールドがゼロでない場合、上記で指定された証拠金計算の式は適応されません（先物は例外で、計算はそのままです）。この場合、全てのタイプの計算（外国為替及び取引レバレッジ以外）で、証拠金は「先物」計算タイプとして計算されます。

ロット単位での数量 * 当初証拠金

ロット単位での数量 * 維持証拠金

外国為替及び取引レバレッジタイプの計算は追加的にレバレッジを考慮します。

ロット単位での数量 * 当初証拠金 / レバレッジ

ロット単位での数量 * 維持証拠金 / レバレッジ

預金通貨への変換

このステップは全ての計算タイプで共通です。上述の方法のいずれかを使用して計算された証拠金要件の変換は、その通貨が口座預金と異なる場合に行われます。

現在の証拠金通貨から預金為替への変換レートが変換に使用されます。買値は買いの約定に、売値は売りの約定に使用されます。

例えば、1ロットのEURUSDを買うのに必要な証拠金が1,000EURとして計算されたとします。預金通貨がUSDの場合、現在のEURUSDの買値が変換に使用されます。例として、現在の変換率が1.2790だとすると証拠金の合計は1,279USDとなります。

証拠金率

銘柄仕様は、ポジション/注文の種類に応じて証拠金の要件について追加的な乗算係数（率）を設定することができます。

預金通貨への変換を考慮して算出された最終証拠金要件値は、さらに適切なレートで掛けられます。

例えば、1ロットのEURUSDを買うのに必要な証拠金が1,279USDとして計算されたとします。この和は更にロング証拠金率で乗算されます。例えばそれが1.15の場合、最終証拠金は 1279 * 1.15 = 1,470.85USD です。

スプレッド取引での計算

証拠金は、取引のポジションが互いに相対してスプレッドである場合に優先的に支払いすることができます。スプレッド取引は関連した銘柄のポジションが両方向で存在することと定義されます。必要証拠金の削減は、トレーダにより多くの取引機会を提供します。スプレッドの設定は別のセクションで説明されています。

ヘッジシステムポジション会計の計算

ヘッジポジション会計システムが使われた場合、証拠金は上に示された同じ式と原則に基づいて計算されます。しかし、銘柄の複数ポジションをサポートするための追加機能がいくつかあります。

同方向のポジション/注文

数量が合算され、加重平均された始値が計算されます。結果の値は、銘柄の種類に対応する式で証拠金を計算するために使用されています。

未決注文の場合（証拠金比率が非ゼロ）、証拠金が別々に計算されます。

反対方向のポジションン/注文

同じ銘柄の反対方向のポジションは、「ヘッジ」されたまたは「カバー」されたと見なされまる。そのようなポジションには2つの証拠金算出方法が可能です。算出方法はブローカーによって決定されます。