O indicador ZigZag conecta, por meio de segmentos, os pontos de reversão da tendência (topos e fundos relevantes no gráfico de preços).
O parâmetro de variação mínima de preço define a quantidade de pips que o preço precisa se mover para formar uma nova linha "Zig" ou "Zag". Esse indicador filtra as variações do gráfico analisado cuja magnitude seja menor que a definida. Assim, o ZigZag mostra apenas mudanças significativas.
O ZigZag é usado principalmente para facilitar a leitura dos gráficos, pois destaca apenas as mudanças e reversões mais relevantes. Com ele também é possível identificar Ondas de Elliott e diferentes figuras no gráfico.
É importante entender que o último segmento do indicador pode mudar dependendo das alterações nos dados analisados.
Esse é um dos poucos indicadores em que a mudança no preço de um título financeiro pode causar alteração em valores anteriores. Essa capacidade de ajustar seus valores conforme novas variações de preço tornam o ZigZag uma excelente ferramenta para analisar movimentos já ocorridos. Por isso, não é recomendável tentar criar um sistema de negociação baseado no ZigZag: ele é mais adequado para análise de dados históricos do que para previsão.
O indicador ZigZag possui os seguintes parâmetros:
Também é possível definir os timeframes em que o indicador será exibido e o estilo das linhas para o movimento de alta e de baixa.