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交易原则

一般交易原则

在您开始研究平台的交易功能之前,您必须清楚了解基本术语: 订单,成交和仓位。

  • 订单
    订单是交给经纪商买入或卖出金融产品的指令。有两种主要 订单类型: 市价和挂单。另外, 还有特殊的 止盈止损 订单。
  • 成交
    成交是金融证券的商务兑换 (买入或卖出)。按照需求价格 (Ask) 执行买入,而卖出则按照供给价格 (Bid) 执行。成交可以由执行市价订单或触发挂单产生。请记住,在某些情况下,执行一笔订单可能会产生多笔成交。
  • 仓位
    一笔仓位是一个交易契约,即金融产品的买入或卖出合约的数量。一笔多头仓位是买进金融证券,并期望证券价格走高。一笔空头仓位证券供给契约, 并期望价格未来会下跌。

交易操作的常用方案

  • 从平台上,订单被发送给经纪商,以指定参数执行成交。
  • 在服务器上,检查对应订单的正确性 (价格的正确性,账户资金的可用性等)。
  • 已通过检查的订单在交易服务器上等待处理。那么订单可以:
  • 执行 (按照一种自动 执行 模式或由交易员)
  • 过期取消
  • 拒绝 (例如,当资金不足或者市场上没有相适的报价,或者被交易员回绝时)
  • 由交易者取消;
  • 执行市价订单或触发挂单会产生成交;
  • 如果没有该品种的仓位,成交的后果导致开仓。如果有该品种的仓位,这笔成交将导致持仓量的增加或减少,平仓或者反转。
交易操作图解

交易操作图解

在一笔净持仓位中执行两笔买入成交

仓位核算体制

交易平台支持两种仓位核算体制: 净持和对冲。体制取决于由经纪商设置的账户。

净持体制

在此体制下,一个品种同一时间您仅能持有一笔共用仓位:

  • 如果某个品种已有持仓,则执行同一方向的成交将增加该持仓的交易量。
  • 如果成交执行方向相反,现有持仓的交易量可以减少,可以平仓 (成交的交易量等于持仓的交易量),也可以反转 (如果成交的交易量大于当前持仓的交易量)。

由什么原因导致了相反的成交无所谓 ― 市价单或触发挂单。

以上的例子示意执行两笔 EURUSD 买入成交,每笔 0.5 手。

作为这两笔成交的执行结果,总共持有 1 手的仓位。

对冲体制

在此体制下,同一品种您可以同时拥有多笔持仓,包括相反的仓位。

如果您已持有某个品种的仓位,执行新的成交 (或触发挂单),则会另外打开一笔新仓位。您当前的持仓不会改变。

左边的例子示意执行两笔 EURUSD 买入成交,每笔 0.5 手:

这两笔成交的执行结果,打开两笔单独的仓位。

所选体制的影响

根据仓位核算体制的不同,一些平台功能可能会有不同的行为:

  • 若要在净持体制下 平仓, 您应针对该品种执行一笔相反的交易操作,且交易量相同。
  • 若要在对冲体制下平仓,请在持仓的关联菜单中明确选择 "平仓" 命令。
  • 在对冲体制中,持仓不可反转。在这种情况下,当前持仓平仓,且按照剩余交易量开新仓。

两笔执行的买入成交产生两笔交易持仓

  • 在对冲体制中,提供一条新的保证金计算条件 ― 对冲保证金