MetaTrader 5 Android 帮助

埃洛特波浪理论 (Elliott Wave Theory)

埃洛特波浪理论 (Elliott Wave Theory)

埃洛特波浪理论是著名的道氏理论的发展。它可应用于各种自由交易的资产,负债,或者商品 (股权,债券,石油,黄金等等)。波浪理论是由会计和商务专家拉尔夫・纳尔逊・埃利奥特 (Ralph Nelson Elliott) 在其 1938 年发表的题为 "波浪原理" 的研究中提出的。

他退休后在其体内发现了严重疾病,埃洛特开始观察股票市场及它们的图表,希望能理解市场行为。之后他进行了大量的研究工作,总结出市场是大众主导心理的产物,遵循一些律条。

埃洛特波浪理论基于人类行为心理学的某种周期律。根据埃洛特的研究,市场价格行为可以被清晰地评估,并在图表上显示为波浪 (此处的波浪是明确的价格走势)。埃洛特波浪理论指出市场有两大阶段: 牛市和熊市。

埃洛特还提出,市场上所有价格走势可分为:

  • 主趋势方向的五个波浪 (图例 1 中的 浪1 到 浪5);
  • 三个修正波浪 (图例 1 中 浪A, 浪B, 浪C)。

波浪分成:

  • 冲击浪创建定向趋势 (牛市或熊市),并导致市场十分活跃 (图例 1 中 浪1,浪3,浪5,浪A,浪C);
  • 修正浪 (回滚) 的特征在于逆势而行(图例 1 中 浪2,浪4,浪B)。
埃洛特波浪

图例 1.

在他的波浪理论中,埃洛特是以波浪细分原则为基础。意即每个波浪都是较长波浪的一部分并且又将自身细分成较短波浪 (图例 2)。每个波浪都分成 3 或 5 个波浪。该划分取决于较长波浪的方向。

埃洛特波浪理论的主要原则就是每个冲击浪由 5 个较短波浪组成,且每个修正浪 (与趋势相反) 都是由三个波浪组成,在图例 2 中可以看到。例如,图例 2 中的浪1 由 5 个较短波浪组成,因为它是创建趋势的冲击浪。

根据埃洛特,最长的周期称为巨型超级周期浪由 8 个超级周期浪组成。靠后的一个是由 8 个周期组成,等等。例如,图例 2 显示 3 个基本周期。很容易就可看到冲击浪和随后的修正浪是成比例的。冲击浪越强,修正浪越强,反之亦然。

埃洛特波浪理论也经常遭到批评,因为波浪何时开始或结束并不总是有明确的定义。尤其是修正浪,更加难以琢磨。

埃洛特波浪理论和菲波纳奇级数

菲波纳奇级数为埃洛特理论提供数学基础。在埃洛特波浪理论描述中菲波纳奇级数在创建完整的市场周期中扮演了重要的角色。埃洛特定义的每个周期所包含的总浪数均落在菲波纳奇级数序列之内。

深入审视图例 2,可以注意到完整的市场周期由两个大波浪,八个中间波浪和 34 个小波浪组成。类似地,在熊市,我们可以看到熊市巨型超级周期是由一个大波浪,五个中间波浪,和 21 个小波浪组成。如果我们继续细分,我们能够观察到连续的 89 个甚至更小的波浪,等等。

分别地,牛市巨型超级周期由一个大波浪,三个中间波浪,和 13 个小波浪组成。在下一子级,有 55 个非常小的波浪等。

埃洛特波浪

图例 2.

该原则通常在埃洛特波浪理论中使用如下: 走势向某个方向保持移动,直至遇到菲波纳奇级数序列中的某个相应点。

例如,如果趋势超过 3 天未变化,那么到第 5 天开始前方向不会反转。与此类似,如果 5 天内方向未变化,趋势将持续到第 8 天。9 天的趋势不会完结,直到第 13 天才会开始。趋势走势的基本形态也可以应用于小时、天、周、或者月线数据。然而,这只是 "理想模型",没有人期望价格行为可以如此确定并预言。埃洛特注意到时间和振幅均能够产生偏差,且独立波浪很难恰好按照这些规则进行发展。

波浪特征

埃洛特波浪理论之内的计算类似路径图。每个波浪都有一套特征。这些特征基于市场行为数组。

在埃洛特波浪理论中,特别注意每个波浪的独立描述。此外,还有一些用于艾略特波浪形成比例的定律 (下表)。这些定律能够正确定义波浪的起点和长度。波浪长度自相应的波浪高点到低点来测量。

波浪

波浪间的经典关系

1

-

2

浪1 长度 0.382, 0.5 或 0.618

3

浪1 的长度 1.618 或 2.618

60

浪1 的长度 0.382 或 0.5

5

浪1 长度 0.382, 0.5 或 0.618

A

浪1 长度 0.382, 0.5 或 0.618

B

浪A 的长度 0.382 或 0.5

C

浪A 的长度1.618, 0.618 或 0.5

以上波浪间的经典关系是与实际相比有 10% 的误差已被确认。这种误差可以用一些技术或者基本面因素的短期影响来解释。总体来说,数据是相对的。重要的是所有波浪间的全部关系均可取值 0.382, 0.50, 0.618, 1.618。通过这些,我们可以算出波浪间的高度和长度的关系。我们来研究每个波浪的特征:

  • 浪1
    "市场心理学" 在熊市发生时。新闻一直是负面的。作为一条规律,如果出现一次暴涨 (熊市变牛市,上攻阻力级别,等等),它会十分强劲。在平稳状态下,通常表现为在一般的波浪背景下价格走势不足。
  • 浪 2
    当行情从近来难得的盈利位置迅速回落时出现。几乎可以回落到波浪1的100%,但是不会低于初始水平。通常会是波浪1的60%并且在宁愿固定利润的投资人占优势的背景下发展。
  • 浪3
    埃洛特的追随者们生活所求。投资者的乐观心态以显见速度激增。这是价格上涨和成交量上涨的最强劲和最长的一波涨势 (它永远不可能是最短的)。典型的浪3 会超过浪1,至少 1.618 倍,甚至更多。
  • 浪4
    它通常难以分辨。通常会回落波浪3的38%。其深度和长度通常没有意义。乐观情绪在市场上仍然盛行。直到5波浪循环是结局三角关系的一部分波浪4才会与波浪2重叠。
  • 浪5
    通常使用动量背离进行识别。价格以中等规模交易量增长。波浪是在大众兴奋的背景下形成的。在波浪的尾声,交易量通常急剧上升。
  • 浪A
    许多交易者仍然认为上涨是为了快速回落。但有些交易员的想法却相反。这一浪的特征与浪1 非常一致。
  • 浪B
    类似于浪4,也是很难识别。表现为在乐观情绪消退后走势不足。
  • 浪C
    在走势胶着背景下的强跌浪,下行趋势开始。与此同时,一些投资者开始谨慎买入。该浪特征是具有高动量 (五浪) 且长度为浪3 的 1.618 折 (fold)。

不幸的是,埃洛特波浪在 "旧" 市场上可以很好地观察到,但它们对于未来前景非常暗淡。这就是为什么实际应用波浪理论往往困难重重,并需要特殊的知识。