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能量潮 (On Balance Volume)

能量潮 (On Balance Volume)

能量潮技术指标 (OBV) 是一款动量技术指标,表示成交量相对于价格变化。该指标由 Joseph Granville 发起,且相当简单。如果当前柱线的收盘价高于前一根柱线,当前柱线的交易量就会加入前一个 OBV 中。如果当前柱线收盘价低于前一根柱线,就从前一个 OBV 当中减去当前交易量。

关于能量潮分析,一个最基本的假设是: OBV 额变化先于价格的变化。该理论认为,通过上升的 OBV,可以看到热钱流入该证券。当公众涌入该证券时,证券和能量潮均会激增。

如果证券的价格走势先于 OBV 走势,"非确认" 将会发生。非确认会出现在牛势顶部 (那时证券上涨无需或先于 OBV),或熊势底部 (那时证券下跌无需或先于能量潮技术指标)。

当 OBV 处于上升趋势中,每个新峰值均高于前一个,或每个新低谷都高于前一个。同样,当能量潮处于下跌趋势中,每个连续顶点都低于前一个,或每个连续低谷都低于前一个。当 OBV 窄幅震荡前行,且无连续高点和低点时,则其处于犹豫趋势。

趋势一旦建立,它会强行持续,直至被打破。有两种打破能量潮趋势的方法。第一种就是从涨势向跌势变化,或从跌势向涨势转变。

第二种打破 OBV 趋势的方法就是趋势向犹豫趋势转变,且保持 3 天以上。因此,如果证券从涨势转变为犹豫趋势,且在重返升势之前仅维持了两天徘徊,则能量潮认为升势仍将持续。当 OBV 向涨势或跌势转变,会发生 "突破"。

因为 OBV 突破通常先于价格突破,投资者应该在能量潮向上突破时买进多头。同样,投资者在 OBV 向下突破时,卖出空头。持仓应保留到趋势变化。

能量潮 (On Balance Volume)

计算

如果当前收盘价高于前一个,则:

OBV (i) = OBV (i - 1) + VOLUME (i).

如果当前收盘价低于前一个,则:

OBV (i) = OBV (i - 1) - VOLUME (i)

如果当前收盘价等于前一个,则:

OBV (i) = OBV (i - 1)

其中:

OBV (i) ― 当前周期的能量潮指标数值;
OBV (i - 1) ― 前一周期的能量潮指标数值;
VOLUME (i) ― 当前柱线的交易量。