On Balance Volume

On Balance Volume (OBV), ein technischer Indikator, ist ein Momentum Indikator der auf Volumen- und Preis-Veränderungen reagiert. Der Indikator, der von Joseph Granville erfunden wurde, ist vergleichsweise einfach. Wenn der Schlusspreis der aktuellen Kerze höher ist als der der vorherigen Kerze, wird das Volumen der aktuellen Kerze zum vorherigen OBV hinzugefügt. Wenn der Schlusspreis der aktuellen Kerze niedriger ist als der der vorherigen Kerze, wird das Volumen der aktuellen Kerze vom vorherigen OBV subtrahiert.

Die Grundannahme der OBV Analyse ist, dass Änderungen im OBV Preisänderungen vorausgehen. Die Theorie ist, dass das "Smart Money", das in das Instrument fließt, durch einen steigenden OBV angezeigt wird. Wenn dann das allgemeine Interesse am Handelsinstrument steigt, steigen sowohl der Preis als auch das OBV.

Wenn sich der Preis des Handelsinstruments vor dem OBV bewegt, ist die eine "Nicht-Bestätigung". Nicht-Bestätigungen können z.B. bei einem Hoch während eines Aufwärtstrends (wenn der Preis steigt, ohne dass vorher der OBV steigt) oder umgekehrt an Tiefs.

Der OBV steigt, wenn neue Hochs und neue Tiefs höher als die jeweils vorherigen sind. Umgekehrt gilt dies für die Gegenrichtung. Wenn der OBV in einer Seitwärtsbewegung ist, ist kein klarer Trend erkennbar.

Ein Trend existiert solange, bis seine Kraft verliert. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie der Trend des On Balance Volume das anzeigt. Die erste tritt auf, wenn sich die Trendrichtung umkehrt.

Die zweite ist der Übergang des Trends in eine längere Seitwärtsbewegung. Wenn also das Wertpapier von einem steigenden Trend für zwei Tage in eine Seitwärtsbewegung wechselt, bevor es wieder zu einem steigenden Trend zurückkehrt, wird davon ausgegangen, dass das On Balance Volume immer in einem steigenden Trend war.

Da diese OVB Ausbrüche einer Umkehr der Preisentwicklung normalerweise vorausgehen, gelten diese als Kauf- bzw. Verkaufssignale. Bei einem Abwärts-Ausbruch wird daher verkauft und umgekehrt. Positionen sollten gehalten werden, bis der Trend wechselt.

Berechnung

Wenn der aktuelle Schlusspreis höher ist als der vorherige, dann:

OBV (i) = OBV (i - 1) + VOLUME (i).

Wenn der aktuelle Schlusspreis niedriger ist als der vorherige, dann:

OBV (i) = OBV (i - 1) - VOLUME (i)

Wenn der aktuelle Schlusspreis gleich ist zum vorherigen, dann:

OBV (i) = OBV (i - 1)

Wobei:

OBV (i) – Wert des On Balance Volume der aktuellen Bar;
OBV (i - 1) – Wert des On Balance Volume der vorherigen Bar;
VOLUME (i) – Volumen der aktuellen Bar.