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套差

当交易的仓位彼此间相关套差时, 收取的保证金将有优惠。套差交易的定义是存在相关性品种的相对方向仓位。减少的需求保证金可为交易者提供更多交易机会。

所有可能的套差输入选项在 品种规格窗口 的下部指定:

套差

套差分支

套差有两条分支 - A 和 B。分支是套差相对方向的仓位 - 买入或卖出。分支类型与确定的仓位方向 (买入或卖出) 无联系。重要的是交易者的仓位中, 所有品种的分支均为多头或空头。

有些品种可以为套差分支设置它们自己的交易量比率。这些比率显示在括号里, 例如 , LKOH-3.13 (1)。例如:

  • 分支 A 由品种 GAZR-9.12 和 GAZR-3.13 组成, 它们的比率分别是 1 和 2;
  • 分支 B 由 GAZR-6.13 组成, 比率为 1。

为了保持套差仓位, 交易者的开仓分别为相同交易方向的 1 手 GAZR-9.12 和 2 手 GAZR-3.13, 以及反向的 1 手 GAZR-6.13。

分支的交易工具可以全部指定为某个品种, 抵押资产, 例如, 如果在套差里有许多品种。

抵押资产套差

如果抵押资产作为分支, 所有含有此资产的品种认为在此套差里。此外, 品种还另外由其生存周期过滤 (在抵押资产名称里指定)。

保证金计算类型

套差的保证金收取类型指定在保证金一列。

数值

指定数值代表套差的保证金是固定的且等于指定量。第一个值表示初始保证金量, 第二个值表示维持保证金量。

例如:

  • 初始和维持保证金设为 2000;
  • 套差包括两个品种 RTS-3.13 比率为 2, 和 RTS-9.12 比率为 1。

收取的保证金根据指定值

如果客户分别有 RTS-9.12 比率为 1, 和 RTS-3.13 比率为 2 的反向仓位, 则收取 2000 单位的保证金。当交易量等于 2 和 4 手的情况, 收取保证金 4000 单位。

最大

在此模式, 初始和维持保证金数值将针对每条分支计算。执行的计算将包括所有分支品种所需保证金之和。分支所需保证金的最大值用于套差。

在此模式, 考虑每侧仓位的总交易量, 而不仅是覆盖的交易量。套差分支的品种比率在此模式里不考虑。

例如:

  • 套差包括品种 RTS-9.12 和 RTS-3.13;
  • 对于 RTS-9.12, 初始和维持保证金等于 2000;
  • 对于 RTS-3.13, 初始和维持保证金等于 2100;

最大保证金

如果客户分别有 2 手 RTS-9.12, 和 1 手 RTS-3.13 的反向仓位, 则收取 4000 单位的保证金。

CME 场间套差

在此模式, 指定保证金比率 (百分比值): 第一个是初始保证金, 而第二个是维持保证金。总保证金将是所有套差品种所需保证金乘以指定比率之后的合计。

例如:

  • 套差包括品种 RTS-3.13 (分支 A 比率 1) 和 RTS-9.12 (分支 B 比率 2);
  • 对于 RTS-9.12, 初始和维持保证金等于 2000;
  • 对于 RTS-3.13, 初始和维持保证金等于 2100;
  • 初始和维持保证金字段设置的比率为 50%。

CME 场间套差

最终的初始和维持保证金值按照以下方式计算: (2000 * 2 + 2100) * 0.5 = 3050。

CME 场内套差

在此模式, 指定两个数值用于保证金增长: 第一个值用于初始保证金, 而第二个值用于维持保证金。在计算期间, 计算分支 A 的所有品种总保证金, 和分支 B 的所有品种总保证金之间的差值 (此差值是绝对幅度, 所以无所谓哪一条分支被抵扣)。根据保证金计算类型, 第一个 (用于初始保证金) 或第二个 (用于维持保证金) 的数值被加进获取的差值。

例如:

  • 套差包括品种 RTS-3.13 (分支 A 比率 1) 和 RTS-9.12 (分支 B 比率 2);
  • 对于 RTS-9.12, 初始和维持保证金等于 2000;
  • 对于 RTS-3.13, 初始和维持保证金等于 2100;
  • 数值 500 将被设置在保证金字段, 用于初始和维持保证金。

CME 场内套差

维持和初始保证金按照以下方式计算: (2000 * 2 - 2100) + 500 = 2400。

  • 每个套差单位都要收取指定的保证金 - 用于指定的仓位组合。如果仓位的任何部分不适合套差, 它将根据 品种 设置收取额外的保证金。如果客户的当前仓位交易量是指定组合的若干倍, 则收取的保证金也相应增加。例如, 假定套差组合 A 和 B 品种比率为 1 和 2。如果客户的仓位分别持有这些品种 3 手和 4 手, 总保证金大小等于套差设置的两倍 (两笔套差: 1 手 A 和 2 手 B, 1 手 A 和 2 手 B) 再加上 A 品种的剩余 1 手保证金。
  • 数值指定为保证金货币 (除了 CME 场间套差比率设置)。它假定所有品种的保证金货币相同。