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埃洛特波浪理论

埃利奥特波动理论是著名的道氏理论的发展。应用于各种自由贸易资产,负债,或者商品(股票,债务,石油,黄金等等)。该理论是由会计及交易专家埃利奥特在其1938年名为“波浪原理”的研究中提出的。

他退休后重大疾病在其体内发现,埃利奥特开始观察股票市场及其图表希望了解市场行为。之后他进行了大量的研究工作,总结出市场是大众主要心里状态的产物,遵循一些规则。

埃利奥特波动理论基于人类行为心理学的一种特定的循环规则。按照埃利奥特,市场价格行为可以清楚的评估并且在图表上显示为波浪(这里波浪是显现价格移动)。埃利奥特波动理论指出市场有两大的时期:牛市和熊市。

埃利奥特也提出,市场上所有价格移动被分成:

  • 主趋势方向的五个波浪(图表1中波浪1到5);
  • 三个正确波浪(图表1中波浪A,B,C)。

波浪分成:

  • 创建指导趋势(牛市或者熊市)使市场积极活动的动力波(图表1中波浪1,3,5,A,C);
  • 以向趋势相反方向移动为特征的修正波(反转)(图表1中波浪2,4,B)。
Elliott Waves

Figure 1.

在其波动理论中,埃利奥特是以波浪细分原则为基础。它表示每个波浪都是长波浪的一部分并且又将自身分成短波浪(图表2)。每个波浪都分成3-5个波浪。该划分取决于长波浪的方向。

埃利奥特主原则就是每个由5个短波组成的动力波以及每个修正波(返乡于趋势)都是由三个波浪组成,在图表2中可以看到。例如,图表2中波浪1由于是创建趋势的动力波所以由5个波浪组成。

根据埃利奥特,最长的循环称为超级循环浪由8个大循环浪组成。较后的是由8个循环组成等等。例如,图表2显示3个基本循环。很明显可以看到动力波和随后的修正波是成比例的。动力波越强,修正波越强,反之亦然。

埃利奥特波动理论被批评为并不经常有清楚的波浪起止时间定义。就这一点而言修正波尤其困难。

埃利奥特波动理论和斐波纳契数字

斐波纳契数字为埃利奥特理论提供数学基础。斐波纳契数字在埃利奥特波动理论描述的创建完全市场循环中扮演很重要的角色。埃利奥特定义的每个循环由属于数据斐波纳契数列的总波浪计数组成。

经过图表2的严格审查,可以注意到完整的市场周期由两个大波浪,八个中间波浪和34个小波浪组成。同样,在熊市,我们可以看到熊市超大循环波是由一个大波浪,五个中间波浪,和21个小波浪组成。如果我们继续这种细分,我们将能够观察到随之发生的89个甚至更小的波浪等等。

分别地,牛市超大循环波由一个大波浪,三个中间波浪,和13个小波浪组成。在下一阶段,有55个非常小的波浪等。

Elliott Waves

Figure 2.

该原则通常在埃利奥特波动理论中使用如下:向某个方向保持移动直到到达与斐波纳契总数列相一致的某个点。

例如,如果趋势超过3天没有变,那么直到第5天开始方向才会颠倒。同样,如果5天内方向还没有改变,趋势持续到8天。直到第13天开始9天趋势才会完成。这个趋势活动基本形式也可以应用于小时,天,周,或者月份数据。然而,这只是“理想模式”,没有人希望价格行为可以如此确定和预言。埃利奥特注意到在时间和振幅上偏差时有发生并且个体波浪很难恰好按照这些规则样式发展。

波浪特征

埃利奥特波动理论中的计算类型于路径图。每个波浪都有一系列特征。这些特征以市场行为数组为基础。

在埃利奥特波动理论中,特别注意每个波浪的个体描述。此外,也有特定的规则用于埃利奥特波动成比例形成(下面表格)。这些规则恰当的定义了波浪从哪里开始以及它有多长。波浪长度是从高到低测量。

波浪

波浪间的基本关系

1

-

2

波浪1的0.382, 0.5或0.618长度

3

波浪1的1.618或2.618长度

4

波浪1的0.382或0.5长度

5

波浪1的0.382, 0.5或0.618长度

A

波浪1的0.382, 0.5或0.618长度

B

波浪A的0.382或0.5长度

C

波浪A的1.618, 0.618或0.5长度1.618, 0.618 or 0.5 of Wave A length

以上波浪间基本关系是根据与实际10%误差确定的。这个误差可以通过一些技术或者基本因素短期影响解释。总体来说,数据更相当。重要的是所有波浪间的全部关系都采用0.382, 0.50, 0.618, 1.618这些值。通过这些,可以算出波浪间的高和长的关系。下面是每个波浪的特征:

  • 波浪1
    “市场心理学”为熊市时发生。新闻是负面的。通常,如果表示为一次跳跃则走高(熊市变成牛市,进入阻力级别等等)。在平静期,普通波动的背景下表示为无意义的价格移动。
  • 波浪2
    当市场迅速从现水平回落到无利位置时发生。几乎可以回落到波浪1的100%,但是不会低于初始水平。通常会是波浪1的60%并且在宁愿固定利润的投资人占优势的背景下发展。
  • 波浪3
    埃利奥特追随者生活的来源。可以看到投资人乐观心态激增。价格上涨以及交易量增加的就是最强最长的上升波(用不会最短)。典型的波浪3至少超过波浪1的1.618倍,甚至更多。
  • 波浪4
    很难鉴定。通常会回落波浪3的38%。其深度和长度通常没有意义。乐观情绪在市场上仍然盛行。直到5波浪循环是结局三角关系的一部分波浪4才会与波浪2重叠。
  • 波浪5
    通常使用动量指标分散进行鉴定。价格以中等水平交易量增加。在大规模的兑换背景下形成波浪。波浪结束,交易量迅速增加。
  • 波浪A
    许多交易员仍然认为上涨是为了快速回落。但是有些交易员的想法却相反。这个波浪的特点与波浪1的非常一致。
  • 波浪B
    类似于波浪4,也是很难鉴定。. 显示无关紧要的移动。
  • 波浪C
    在新的下降趋势开始的背景下波浪急降。同时,一些投资人谨慎买进。波浪以高动量指标和长达1.618-倍波浪3为特征。

不幸的是,在“陈旧”市场,可以很好观察到艾利艾特波浪,但是它们对未来非常暗淡。这就是实际使用时埃利奥特波浪理论常常困难并需要特殊理论的原因。