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Teoria das ondas de Elliot

A Teoria das Ondas de Elliot representa um desenvolvimento da bem conhecida teoria Dow. Ela se aplica a todos os ativos negociados livremente, passivos, ou bens (ações, obrigações, petróleo, ouro, etc.) A Teoria das Ondas foi proposta pelo contador e especialista em negócios Ralph Nelson Elliott em seu estudo intitulado "The Wave Principle", publicado em 1938.

Depois que ele se aposentou, e uma doença grave tinha sido descoberta em seu organismo, Elliott começou a observar o mercado de ações e seus gráficos na esperança de entender o comportamento do mercado. Depois de ter realizado um grande trabalho, ele concluiu que o mercado é um produto da psicologia predominante das massas, seguido de algumas leis.

A Teoria das Ondas de Elliott é baseada em certas leis cíclicas da psicologia do comportamento humano. De acordo com Elliott, o comportamento dos preços de mercado pode ser claramente estimado e mostrado no gráfico como ondas (aqui, onda é um movimento de preço explícito). A Teoria das Ondas de Elliott diz que o mercado pode estar em duas grandes fases: mercado de alta e mercado de baixa.

Elliott propõe também que todos os movimentos dos preços no mercado estão divididos em:

  • cinco ondas na direção da tendência principal (ondas 1 a 5 da Figura 1);
  • três ondas de correção (ondas A, B, C na Figura 1).

As ondas são divididas em:

  • impulsos que criam uma tendência direcionada (de alta ou de baixa) e fazem com que o mercado se mova de forma muito ativa (ondas 1, 3, 5, A, C, na Figura 1);
  • correções (reversões) que se caracterizam por se moverem contra a tendência (ondas 2, 4, B na Figura 1).
Волны Эллиота

1). Figura 1.

Na sua Teoria de Ondas, Elliott baseou-se no princípio da subdivisão das ondas. Isto significa que cada onda é uma parte de uma onda maior, que subdivide-se em pequenas ondas (Figura 2). Cada onda é subdividida em 3 ou 5 ondas. Esta subdivisão depende do sentido da onda maior.

O princípio básico para a teoria de Elliott é que cada onda de impulso é constituída por cinco ondas menores e cada onda de correção (contra a tendência) é composta por três ondas, onde pode ser bem visto na Figura 2. Por exemplo, a Onda 1 na Figura 2 é composta por cinco ondas pequenas, uma vez que é uma onda de impulso que cria a tendência.

O ciclo mais longo, de acordo com Elliott, é chamado Grand Supercycle, que é composto de 8 ondas Súper-cíclicas. Estas últimas são cada uma composta por oito ciclos, etc. Por exemplo, a figura 2 mostra 3 ciclos básicos. Pode-se facilmente ver que as ondas de impulso e as ondas posteriores de correção são proporcionais. Quanto mais forte é o impulso, mais forte é a correção, e vice versa.

A Teoria das Ondas de Elliott é criticada por nem sempre haver uma definição clara de quando uma onda começa ou termina. As ondas de correções são especialmente difíceis a este respeito.

Teoria das Ondas de Elliott e números de Fibonacci

Os números de Fibonacci fornecem a base matemática para a Teoria das Ondas de Elliott. Os números de Fibonacci desempenham um papel importante na construção completa do ciclo de mercado, descrito com as ondas do Elliott. Cada um dos ciclos de Elliott é composto de um contador de ondas que está dentro da sequência de números de Fibonacci.

Sob uma análise mais aprofundada da figura 2, pode-se notar que o ciclo completo do mercado é composto por duas ondas grandes, oito ondas médias e 34 ondas pequenas. Da mesma forma, em um mercado de baixa, podemos ver que o Grand Supercycle de baixa é composto de uma onda grande, cinco ondas médias e 21 ondas pequenas. Se continuarmos esta subdivisão, seremos capazes de observar as 89 ondas seguintes ainda menores, etc

Respectivamente, um Grand Supercycle de alta é composto de uma onda grande, três ondas médias e 13 ondas pequenas. No subnível seguinte, existem 55 ondas muito pequenas, etc.

Волны Эллиота

Figura 2.

Este princípio é normalmente utilizado na Teoria das Ondas de Elliott assim: o movimento numa determinada direção deve continuar até atingir um ponto em concordância com a sequência de números de Fibonacci.

Por exemplo, se o tempo exceder 3 dias de uma a tendência que não muda, esta direção não deve inverter até o começo do dia 5. Da mesma forma, a tendência deve continuar até 8 dias, se não mudar a direção no prazo de 5 dias. Uma tendência com 9 dias não será concluída até o início do dia 13 começar, etc. Este padrão básico de como os movimentos de tendência podem ser calculados aplica-se igualmente para os dados horários, diários, semanais ou mensais. No entanto, este é apenas um "modelo ideal", e ninguém pode esperar que o comportamento dos preços seja tão definido e previsível. Elliott notou que os desvios poderiam acontecer tanto no tempo tanto na amplitude, mas ondas individuais dificilmente se desenvolvem exatamente nessas formas regulares.

Características das Ondas

Cálculos dentro da Teoria das Ondas de Elliott se assemelham a um roteiro. Cada onda tem um conjunto de características. Estas características são baseadas em matrizes de comportamento do mercado.

Na Teoria das Ondas de Elliott, uma atenção especial é dada à descrição individual de cada onda. Além disso, há certas leis usadas para produzir ondas proporcionais de Elliott (tabela abaixo). Essas leis permitem uma definição adequada de onde a onda começa e quanto tempo ela dura. Os comprimentos da onda são medidos de cima para baixo.

Onda

Relações clássicas entre as ondas

1

-

2

0.382, 0.5 ou 0.618 do comprimento da Onda 1

3

1.618 ou 2.618 do comprimento da Onda 1

4

0.382 ou 0.5 do comprimento da Onda 1

5

0.382, 0.5 ou 0.618 do comprimento da Onda 1

A

0.382, 0.5 ou 0.618 do comprimento da Onda 1

B

0.382 ou 0.5 do comprimento da Onda A

C

1.618, 0.618 ou 0.5 do comprimento da Onda A

As relações clássicas acima entre as ondas são confirmadas por ondas reais com 10% de erro. Tal erro pode ser explicado através do curto prazo de influências de alguns fatores técnicos ou fundamentais. Em conjunto, os dados são muito relacionados. O importante é que todas as relações entre todas as ondas podem ter valores de 0,382, 0,50, 0,618, 1,618. Com isso, podemos calcular as relações entre alturas de onda e comprimentos de onda. Vamos considerar as características de cada onda:

  • Onda 1
    Acontece quando a "psicologia do mercado" está em baixa. Notícias continuam negativas. Como regra, ela é muito forte se representa um salto (mudança de tendência de baixa para a tendência de alta, penetração no nível de resistência, etc.) Em um estado de tranquilidade, ela geralmente demonstra movimentos de preços insignificantes em momentos de hesitação geral.
  • Onda 2
    Acontece quando o mercado rapidamente reverte de posições lucrativas recentes duramente conquistadas. Ela pode reverter quase 100% da Onda 1, mas não abaixo de seu nível de partida. Ela geralmente faz 60% da Onda 1, e se desenvolve onde a maioria dos investidores preferem fixar os seus lucros.
  • A Onda 3
    é a onda que os seguidores de Elliott sempre buscam. Um rápido aumento do otimismo dos investidores é observado. É a mais poderosa e mais longa onda de crescimento (que nunca pode ser a mais curta), onde os preços são acelerados e os volumes são maiores. Uma típica Onda 3 excede a Onda 1 em pelo menos 1,618 vezes, ou até mais.
  • Onda 4
    Muitas vezes difícil identificar. Ela geralmente reverte em não mais que 38% da Onda 3. A sua profundidade e seu comprimento normalmente não são muito significativos. Humores otimistas ainda prevalecem no mercado. A Onda 4 não pode sobrepor a Onda 2 até que um ciclo de cinco ondas forme a parte final do triângulo.
  • Волна 5
    Часто идентифицируется по импульсной дивергенции (momentum divergences). Os preços aumentam em volumes de operações de médio porte. A onda é formada pela agiotagem em massa. No final da onda, os volumes das operações também crescem acentuadamente.
  • Onda A
    Muitos comerciantes ainda consideram a ascensão para fazer um retorno rápido. Mas alguns comerciantes possuem a certeza do contrário. As características desta onda são frequentemente as mesmas da Onda 1.
  • Onda B
    Muitas vezes assemelha-se muito a Onda 4 e é muito difícil de identificar. Apresenta movimentos insignificantes para cima no fim do otimismo
  • Onda C
    Uma forte diminuição na onda indica que uma tendência nova de queda começou. Enquanto isso, alguns investidores começam a comprar com cautela. Esta onda é caracterizada por um momento de alta (cinco ondas) e com extensão de até 1,618 vezes a Onda 3.

Infelizmente, as ondas de Elliott são bem observadas no "velho" mercado, mas estão bem apagadas agora. É por isso que o uso prático da Teoria das Ondas de Elliot é muitas vezes difícil e exige conhecimento especial.